受地缘紧张情绪主导，国际油价盘中再度飙升。截至发稿，油服概念的山东墨龙(00568.HK)涨14.18%、百勤油服(02178.HK)涨11.48%、华油能源(0125.HK)涨7.41%。 同期石油股也出现小幅上涨。截至发稿，中国海洋石油(00883.HK)涨4.49%、中国石油股份(00857.HK)涨3.24%。 伊朗官方发布强硬声明威胁实施“连环打击”并扬言封锁霍尔木兹海峡 伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人3月11日明确表示，所有隶属美国、以色列及其盟友的船只或所载石油货物，均被列为

地缘情绪叠加3月下旬宣涨预期配合，短线或冲高，关注上行风险。周末地缘局势恶化，短期霍尔木兹海峡、红海及亚丁湾安全风险维持高位，航运保险费率上升。对于集装箱运输的影响，短期最直接的影响在于中东（波斯湾）及红海航线运费的潜在上涨，对欧线运力端的传导路径较远，以去年6月中旬为期12天的伊朗地缘升级事件为例，彼时船期表未见欧线撤船去支援中东的案例。中期而言，若航运风险进一步升级，可能会看到以下规避风险的措施：①中东航线船返航（保险理赔）；②更改目的港（去年6月船东最多选择的改港是阿曼索哈港），再安排转

近期，中东局势再度升温，市场关于冲突与停火的预期几经反复。就在市场一度担忧风险升级之际，“停火预期”快速升温，带动全球风险偏好回暖，恒生科技指数也随之明显反弹。类似的情景并不陌生：当地缘政治不确定性上升时，市场往往快速下调风险偏好；而一旦风险缓和的信号出现，资金又会迅速回流高弹性资产。恒生科技作为典型代表，其波动往往更加剧烈。 但一个更关键的问题是：这类上涨或下跌，究竟是在交易地缘冲突本身，还是在交易更深层的因素？ 我们梳理了2019年以来多轮风险事件，并结合市场数据进行测算，可以看到一个更清

人民财讯4月16日电，中信期货研报称，资产层面，建议维持均衡配置，暂时保持现金等待合适的机会，在避险与结构性机会之间寻求平衡。国内权益建议标配IH和IC，以捕捉再通胀与转型逻辑，但需警惕外需下滑带来的扰动；债市整体偏稳，推荐配置TS、TF等中短端品种作为避险资产。大宗商品方面，贵金属受地缘支撑建议逢低长线布局，关注“类滞胀”环境下的配置价值；能源化工品种受地缘催化维持宽幅震荡；有色金属需等待地缘局势明朗及需求验证；黑色金属受库存和基本面拖累，建议维持偏空配置。

今日（3.10），A股开启反弹，硬科技大举反攻。全市场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）大涨超2%，成交额快速突破2500万元。资金面上，昨日再度“吸金”超1000万元。 芯片ETF汇添富（516920）标的指数热门成分股多数飘红：圣邦股份涨超13%，海光信息、北京君正涨超4%，兆易创新、澜起科技、芯原股份涨超3%，中芯国际涨超2%，寒武纪-U涨近2%。 消息面上，当地时间3月9日，美高层宣布冲突可能很快就会结束。受益地缘风险缓和叠加AI算力需求持续旺盛，隔夜美股三大指数尾盘拉升，集

2月以来，全球市场在地缘冲突骤然升级与资产价格分化中震荡前行。围绕美伊局势、油价与贵金属波动、AI（人工智能）产业趋势以及人民币升值带来的资金再配置，多家头部私募给出了最新研判。 值得注意的是，在外部局势动荡之际，国内私募机构对中国资产的信心增强，同时对美股科技股的估值风险保持警惕。 油价与黄金成关注焦点 近日，中欧瑞博董事长吴伟志表示，2月末美以对伊朗发动军事行动，这一事件不仅意味着地区冲突升级，更可能对全球地缘政治格局产生深远影响。 他表示，从大类资产看，原油首当其冲。伊朗作为OPEC（石